Bao thanh toán là một giao dịch tài chính và một loại hình tài trợ cho con nợ, trong đó doanh nghiệp bán các khoản phải thu (tức là hóa đơn) cho bên thứ ba (gọi là bao thanh toán) với giá chiết khấu Một doanh nghiệp sẽ tính đến tài sản phải thu để đáp ứng nhu cầu tiền mặt hiện tại và tức thời.
1. Tổng quan về bao thanh toán
Bao thanh toán là một giao dịch tài chính và một loại hình tài trợ cho con nợ, trong đó doanh nghiệp bán các khoản phải thu (tức là hóa đơn) cho bên thứ ba (gọi là bao thanh toán) với giá chiết khấu. Một doanh nghiệp đôi khi sẽ tính đến tài sản phải thu của mình để đáp ứng nhu cầu tiền mặt hiện tại và tức thời. Forfaiting là một thỏa thuận bao thanh toán được sử dụng trong tài trợ thương mại quốc tế bởi các nhà xuất khẩu muốn bán các khoản phải thu của họ cho một người cho vay. Bao thanh toán thường được gọi là bao thanh toán các khoản phải thu, bao thanh toán hóa đơn, và đôi khi các khoản tài trợ phải thu. Tài trợ cho các khoản phải thu là một thuật ngữ được sử dụng chính xác hơn để mô tả một hình thức cho vay dựa trên tài sản so với các khoản phải thu. Hiệp hội Tài chính Thương mại là hiệp hội thương mại hàng đầu của các ngành công nghiệp cho vay và bao thanh toán dựa trên tài sản.
Tại Hoa Kỳ, Bao thanh toán không giống như chiết khấu hóa đơn (được gọi là chuyển nhượng các khoản phải thu trong kế toán Hoa Kỳ - như FASB tuyên truyền trong GAAP). Bao thanh toán là việc bán các khoản phải thu, trong khi chiết khấu hóa đơn ("chuyển nhượng các khoản phải thu" trong kế toán Mỹ) là một khoản vay liên quan đến việc sử dụng các tài sản phải thu làm tài sản đảm bảo cho khoản vay. Tuy nhiên, ở một số thị trường khác, chẳng hạn như Vương quốc Anh, chiết khấu hóa đơn được coi là một hình thức bao thanh toán, liên quan đến việc "ấn định các khoản phải thu", được đưa vào thống kê bao thanh toán chính thức. Do đó, nó cũng không được coi là đi vay ở Anh. Tại Vương quốc Anh, thỏa thuận này thường được bảo mật trong đó con nợ không được thông báo về việc chuyển nhượng khoản phải thu và người bán khoản phải thu thay mặt cho bên bán nợ. Ở Anh, sự khác biệt chính giữa bao thanh toán và chiết khấu hóa đơn là tính bảo mật.
Có ba bên liên quan trực tiếp: người mua khoản phải thu, người bán khoản phải thu và người mắc nợ có trách nhiệm tài chính yêu cầu người đó thanh toán cho người sở hữu hóa đơn. Khoản phải thu, thường được gắn với hóa đơn cho công việc đã thực hiện hoặc hàng hóa đã bán, về cơ bản là một tài sản tài chính cho phép chủ sở hữu khoản phải thu có quyền hợp pháp để thu tiền từ con nợ mà trách nhiệm tài chính tương ứng trực tiếp với tài sản phải thu.Người bán bán các khoản phải thu với giá chiết khấu cho bên thứ ba, tổ chức tài chính chuyên môn (hay còn gọi là đơn vị) để thu được tiền mặt. Quy trình này đôi khi được sử dụng trong các ngành sản xuất khi nhu cầu về nguyên liệu thô vượt quá khả năng tiền mặt sẵn có và khả năng mua hàng "theo tài khoản" của họ. Cả chiết khấu hóa đơn và bao thanh toán đều được các công ty B2B sử dụng để đảm bảo họ có dòng tiền tức thời cần thiết để đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại và trước mắt của họ. Bao thanh toán hóa đơn không phải là một lựa chọn tài chính phù hợp cho các công ty bán lẻ hoặc công ty B2C vì họ thường không có khách hàng kinh doanh hoặc thương mại, một điều kiện cần thiết để bao thanh toán.
Việc bán khoản phải thu sẽ chuyển quyền sở hữu khoản phải thu cho bên tố, cho thấy bên yếu tố có được tất cả các quyền liên quan đến khoản phải thu. Theo đó, khoản phải thu trở thành tài sản của bên bao tố, và bên bao tố có quyền nhận các khoản thanh toán mà con nợ thực hiện với số tiền trên hóa đơn, và được tự do cầm cố hoặc trao đổi tài sản phải thu mà không có những ràng buộc hoặc hạn chế bất hợp lý. Thông thường, con nợ tài khoản được thông báo về việc bán khoản phải thu, và nhân tố lập hóa đơn cho con nợ và thực hiện tất cả các khoản thu; tuy nhiên, bao thanh toán không thông báo, trong đó khách hàng (người bán) thu thập các tài khoản được bán cho bao thanh toán, với tư cách là đại lý của bao thanh toán, cũng xảy ra. Thỏa thuận này thường được bảo mật ở chỗ người mắc nợ không được thông báo về việc chuyển nhượng khoản phải thu và người bán khoản phải thu thay mặt cho người bán đòi nợ. Nếu bao thanh toán chuyển khoản phải thu "không truy đòi" thì bên bao thanh toán (bên mua khoản phải thu) phải chịu lỗ nếu bên nợ tài khoản không thanh toán số tiền trên hóa đơn. Nếu bao thanh toán chuyển khoản phải thu “có truy đòi” thì bao thanh toán có quyền thu số tiền chưa thanh toán trên hóa đơn từ người chuyển nhượng (người bán). Tuy nhiên, bất kỳ khoản trả lại hàng hóa nào có thể làm giảm số tiền trên hóa đơn có thể thu được từ các khoản phải thu thường là trách nhiệm của người bán, và yếu tố này thường sẽ cản trở việc thanh toán cho người bán đối với một phần khoản phải thu được bán (" khoản phải thu của yếu tố giữ lại ") để trang trải các khoản trả lại hàng hóa liên quan đến khoản phải thu được tính theo yếu tố cho đến khi đặc quyền trả lại hàng hóa hết hạn.
Có bốn phần chính của giao dịch bao thanh toán, tất cả đều được ghi riêng bởi một kế toán chịu trách nhiệm ghi chép giao dịch bao thanh toán:"phí" trả cho yếu tố,Chi phí lãi vay được trả cho hệ số ứng trước tiền,"chi phí nợ phải thu khó đòi" liên quan đến một phần khoản phải thu mà người bán dự kiến sẽ vẫn chưa thanh toán và không thể thu hồi,số tiền "khoản phải thu giữ lại của yếu tố" để trang trải cho việc trả lại hàng hóa và (e) bất kỳ khoản "lỗ" hoặc "lãi" bổ sung nào mà người bán phải quy cho việc bán các khoản phải thu. Đôi khi phí của yếu tố do người bán ("khách hàng" của yếu tố) trả bao gồm phí chiết khấu, rủi ro tín dụng bổ sung mà yếu tố phải chịu và các dịch vụ khác được cung cấp. Lợi nhuận tổng thể của yếu tố là chênh lệch giữa giá mà nó phải trả cho hóa đơn và số tiền nhận được từ con nợ, trừ đi số tiền bị mất do không thanh toán.
2. Cơ sở lý luận của bao thanh toán
Bao thanh toán là một phương pháp được sử dụng bởi một số công ty để có được tiền mặt. Một số công ty bao thanh toán các tài khoản khi số dư tiền mặt có sẵn do công ty nắm giữ không đủ đáp ứng các nghĩa vụ hiện tại và đáp ứng các nhu cầu tiền mặt khác của nó, chẳng hạn như đơn đặt hàng hoặc hợp đồng mới; tuy nhiên, trong các ngành công nghiệp khác, chẳng hạn như hàng dệt may hoặc may mặc, ví dụ, các công ty có tài chính lành mạnh bao thanh toán các tài khoản của họ đơn giản chỉ vì đây là phương pháp tài chính có tính lịch sử. Việc sử dụng bao thanh toán để có được tiền mặt cần thiết đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngay lập tức của một công ty sẽ cho phép công ty duy trì một số dư tiền mặt hoạt động nhỏ hơn. Bằng cách giảm kích thước của số dư tiền mặt của nó, nhiều tiền hơn được làm sẵn có cho đầu tư phát triển của công ty.
Bao thanh toán nợ cũng được sử dụng như một công cụ tài chính để cung cấp kiểm soát dòng tiền tốt hơn đặc biệt là nếu một công ty hiện đang có rất nhiều các khoản phải thu với các điều khoản tín dụng khác nhau để quản lý. Một công ty bán các hóa đơn của mình với giá giảm đến mệnh giá của chúng khi công ty tính toán rằng nó sẽ được tốt hơn bằng cách sử dụng tiền thu được để thúc đẩy tăng trưởng của chính mình hơn là bằng hiệu quả hoạt động của nó như "ngân hàng của khách hàng."Theo đó, bao thanh toán xảy ra khi tỉ lệ thu hồi vốn trên số tiền đầu tư vào sản xuất vượt quá các chi phí liên quan đến việc bao thanh toán các khoản phải thu. Vì vậy, sự đánh đổi giữa thu hồi vốn của công ty có được trong đầu tư sản xuất và chi phí của việc sử dụng một bao thanh toán là rất quan trọng trong việc xác định mức độ bao thanh toán được sử dụng và số lượng tiền mặt của công ty nắm giữ trên tay.
Nhiều doanh nghiệp có dòng tiền thay đổi. Nó có thể là tương đối lớn trong một khoảng thời gian này, và tương đối nhỏ trong khoảng thời gian khác. Bởi vì điều này, các doanh nghiệp thấy nó cần thiết để duy trì một sự cân bằng tiền mặt cũng như sử dụng các phương pháp như bao thanh toán, để giúp họ có thể bao gồm nhu cầu tiền mặt ngắn hạn của họ trong những giai đoạn mà trong đó các nhu cầu vượt quá lưu lượng tiền mặt. Sau đó mỗi doanh nghiệp phải quyết định nó muốn phụ thuộc bao nhiêu vào bao thanh toán để trang trải các dòng thác tiền mặt ngắn, số dư tiền mặt lớn thế nào nó muốn duy trì để đảm bảo nó có đủ tiền mặt trên tay trong các thời kỳ dòng tiền thấp.
Nói chung, sự thay đổi trong dòng tiền sẽ quyết định kích thước của số dư tiền mặt một doanh nghiệp sẽ có xu hướng giữ cũng như mức độ nó có thể phải phụ thuộc vào các cơ chế tài chính như bao thanh toán. Biến đổi dòng tiền liên quan trực tiếp đến 2 yếu tố:
- Mức độ dòng tiền có thể thay đổi,
- Độ dài thời gian dòng tiền có thể duy trì ở mức dưới trung bình.
Nếu dòng tiền có thể giảm mạnh, doanh nghiệp sẽ thấy nó cần một lượng lớn tiền mặt từ hoặc tiền mặt có sẵn hoặc từ một bao thanh toán để trang trải các nghĩa vụ của mình trong thời gian này. Tương tự như vậy, một dòng tiền tương đối thấp có thể kéo dài, tiền mặt cần hơn này là cần thiết từ một nguồn khác (các số dư tiền mặt hoặc một bao thanh toán) để trang trải các nghĩa vụ của mình trong thời gian này. Như đã nêu, doanh nghiệp phải cân đối chi phí cơ hội của việc mất một thu hồi trên tiền mặt mà nếu không thì có thể đầu tư, đối với các chi phí liên quan đến việc sử dụng bao thanh toán.
Số dư tiền mặt một doanh nghiệp nắm giữ bản chất là một nhu cầu tiền giao dịch. Như đã nói, quy mô của số dư tiền mặt công ty quyết định nắm giữ có liên quan trực tiếp đến sự miễn cưỡng của nó để trả các chi phí cần thiết để sử dụng một bao thanh toán để tài trợ cho các nhu cầu tiền mặt ngắn hạn của nó. Vấn đề phải đối mặt của doanh nghiệp trong việc quyết định kích thước của số dư tiền mặt nó muốn duy trì trên tay tương tự như quyết định nó phải đối mặt khi quyết định bao nhiêu hàng tồn kho cần duy trì. Trong trường hợp này, doanh nghiệp phải cân đối chi phí của việc thu được tiền mặt từ một bao thanh toán so với chi phí cơ hội của việc mất Tỷ suất hoàn vốn nó kiếm được trên đầu tư trong kinh doanh của mình.
3. Những người chi trả hóa đơn
Các công ty và các tổ chức lớn như các chính phủ thường có các quy trình chuyên môn để đối phó với một khía cạnh của bao thanh toán, chuyển hướng thanh toán đến các người bao thanh toán sau khi nhận được thông báo của bên thứ ba (ví dụ, người bao thanh toán) người mà họ sẽ thực hiện thanh toán. Nhiều nhưng không phải tất cả các tổ chức như vậy có đủ kiến thức về việc sử dụng bao thanh toán của các doanh nghiệp nhỏ và phân biệt rõ ràng giữa việc sử dụng của nó bởi các công ty phát triển nhanh chóng nhỏ và các vòng quay.
Phân biệt giữa chuyển nhượng trách nhiệm thực hiện công việc và chuyển nhượng các quỹ tới người bao thanh toán là trung tâm các quá trình của khách hàng/con nợ. Các công ty đã mua từ một nhà cung cấp cho một lý do và do đó nhấn mạnh vào mà công ty thực hiện cam kết công việc. Tuy nhiên, một khi công việc đã được thực hiện nó là một vấn đề của sự thờ ơ của những người được trả. Ví dụ: General Electric có các quy trình rõ ràng phải theo phân biệt giữa các nhạy cảm công việc và nhạy cảm thanh toán. Các hợp đồng trực tiếp với Chính phủ Hoa Kỳ yêu cầu một Assignment of Claims đó là một sửa đổi hợp đồng cho phép thanh toán cho các bên thứ ba (những người bao thanh toán).
4. Các loại hình bao thanh toán
Thông tư số 02/2017/TT-NHNN quy định về hoạt động bao thanh toán của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đối với khách hàng có đưa ra 4 loại hình bao thanh toán:
Bao thanh toán bên bán hàng là việc đơn vị bao thanh toán mua lại có bảo lưu quyền truy đòi các khoản phải thu của khách hàng (bên bán hàng) thông qua việc ứng trước tiền để được nhận quyền và lợi ích hợp pháp liên quan đến khoản phải thu theo thỏa thuận.
Bao thanh toán bên mua hàng là việc đơn vị bao thanh toán mua lại có bảo lưu quyền truy đòi các khoản phải trả của khách hàng (bên mua hàng) thông qua việc ứng trước tiền thanh toán cho bên bán hàng và được khách hàng hoàn trả tiền ứng trước, lãi và phí theo thỏa thuận.
Bao thanh toán trong nước là việc bao thanh toán dựa trên hợp đồng mua, bán hàng hóa, cung ứng dịch vụ. Trong đó, bên bán hàng và bên mua hàng là người cư trú.
Bao thanh toán quốc tế là việc bao thanh toán dựa trên hợp đồng mua, bán hàng hóa, cung ứng dịch vụ giữa bên xuất khẩu và bên nhập khẩu, trong đó, một bên là người cư trú, một bên là người không cư trú.
5. Quy trình bao thanh toán
Quá trình bao thanh toán có thể được chia thành hai phần: thiết lập tài khoản ban đầu và cấp vốn liên tục. Việc thiết lập một tài khoản bao thanh toán thường mất từ một đến hai tuần và bao gồm việc nộp đơn đăng ký, danh sách khách hàng, báo cáo tình hình nợ phải thu và hóa đơn mẫu. Quá trình phê duyệt liên quan đến việc bảo lãnh phát hành chi tiết, trong thời gian đó công ty bao thanh toán có thể yêu cầu các tài liệu bổ sung, chẳng hạn như tài liệu thành lập, tài chính và báo cáo ngân hàng. Nếu được chấp thuận, doanh nghiệp sẽ được thiết lập với hạn mức tín dụng tối đa mà họ có thể rút ra. Trong trường hợp bao thanh toán thông báo, việc sắp xếp không được bảo mật và việc chấp thuận phụ thuộc vào việc thông báo thành công; một quy trình mà các công ty bao thanh toán gửi cho khách hàng hoặc con nợ tài khoản của doanh nghiệp một Thông báo Chuyển nhượng. Thông báo về việc chỉ định phục vụ cho thông báo cho khách nợ rằng một công ty bao thanh toán đang quản lý tất cả các khoản phải thu của doanh nghiệp, đặt ra yêu cầu về quyền tài chính đối với các khoản phải thu được tính, và cập nhật địa chỉ thanh toán - thường là hộp khóa ngân hàng.
Khi tài khoản được thiết lập, doanh nghiệp đã sẵn sàng để bắt đầu cấp tiền cho các hóa đơn. Các hóa đơn vẫn được phê duyệt trên cơ sở cá nhân, nhưng hầu hết các hóa đơn có thể được thanh toán trong một hoặc hai ngày làm việc, miễn là chúng đáp ứng các tiêu chí của yếu tố. Các khoản phải thu được tài trợ thành hai phần. Phần thứ nhất là phần “tạm ứng” và bao từ 80% đến 85% giá trị hóa đơn. Khoản tiền này được gửi trực tiếp vào tài khoản ngân hàng của doanh nghiệp. Phần còn lại từ 15% đến 20% được hoàn lại, trừ đi phí bao thanh toán, ngay sau khi thanh toán đầy đủ hóa đơn cho công ty bao thanh toán.
